Apakah Portofolio Anda Memerangi atau Memicu Deforestasi?

Jelajahi dana berkelanjutan Kanada di sini

Apakah portofolio Anda memiliki reksa dana yang memiliki saham makanan cepat saji atau restoran berantai? Bagaimana dengan produk kertas? Atau perusahaan makanan atau makanan ringan? Jika itu adalah reksa dana indeks saham berbasis luas, jawabannya hampir pasti “ya”. Dan itu berarti portofolio Anda mencakup perusahaan yang berpotensi bertanggung jawab dalam satu atau lain cara untuk salah satu bencana lingkungan yang paling mendesak: deforestasi.

Pada tahun 2020, World Wildlife Fund melaporkan bahwa dunia kehilangan 53% satwa liar hutan antara tahun 1970 dan 2018. Tahun lalu, meski perhatian difokuskan pada pandemi virus corona, dunia kehilangan 12% lebih banyak hutan primer daripada tahun sebelumnya, menurut ke World Resources Institute. Dan Laporan Khusus IPCC 2018 tentang Perubahan Iklim dan Lahan menunjukkan bahwa pertanian, kehutanan, dan jenis penggunaan lahan lainnya menyumbang 23% dari emisi gas rumah kaca manusia – katalis utama untuk perubahan iklim.

Sebagian besar deforestasi global didorong oleh komoditas, terutama di Amerika Selatan dan Tengah, Afrika, dan Asia Tenggara. Hilangnya hutan tropis semakin cepat seiring dengan meningkatnya permintaan global akan kedelai, minyak sawit, dan daging sapi. Permintaan produk kertas, seperti kertas toilet, mendorong perusakan hutan utara lebih jauh ke Utara.

Tema Hari Bumi 2021 adalah Pulihkan Bumi Kita ™. Ini mengantar awal Dekade PBB tentang Restorasi Ekosistem – yang akan diluncurkan pada Hari Lingkungan Sedunia pada 5 Juni. Inisiatif global untuk memulihkan ekosistem dan melindungi keanekaragaman hayati memindahkan alokasi modal – investasi dolar – menjadi sorotan.

Menjelang Hari Bumi, kami melihat apa yang dapat dilakukan investor, dan apa yang dilakukan seorang investor, untuk memerangi deforestasi dalam rantai pasokan komoditas global.

Menghubungkan Titik-Titik Deforestasi

Meski banyak orang tahu bahwa deforestasi adalah masalah serius bagi lingkungan, banyak yang tidak memahami hubungan perusahaan di baliknya. Perusahaan merek olahraga yang terkait dengan komoditas pertanian bukanlah yang mengoperasikan buldoser atau membakar hutan. Tapi mereka adalah mata rantai penting dan membantu untuk mengetahui bagaimana struktur rantai pasokan.

Misalnya minyak sawit: Perkebunan yang dijalankan oleh pemasok minyak sawit di Asia Tenggara dan Afrika telah menghancurkan hutan tropis dan menghancurkan habitat hewan. Operasi penanaman kelapa sawit juga telah mengusir masyarakat adat dari tanah mereka dan menggunakan pekerja paksa dan anak-anak. Pada sumbernya, bahan mentah memiliki banyak atribut yang terkait dengan dampaknya terhadap manusia dan ekosistem. Tapi begitu memasuki rantai pasokan global, itu adalah komoditas dan hampir tidak dapat dilacak, menghadirkan tantangan besar bagi perusahaan di puncak rantai pasokan dan bagi investor mereka.

Hal ini dapat terjadi pada perusahaan yang berbasis di dalam maupun di luar wilayah yang bersangkutan. Misalnya, perusahaan pertanian yang berbasis di AS Archer-Daniels Midland (ADM) adalah kepemilikan dana indeks S&P 500 dan disimpan dalam dana yang dijalankan oleh American Funds dan Wellington Capital Management. Menurut keberlanjutan, banyak pengamat “telah menyoroti deforestasi dalam rantai pasokan minyak sawit ADM, dan sejumlah pemasok ADM (baik langsung maupun tidak langsung) telah disebutkan dalam laporan terkait deforestasi, perusakan habitat, dan pembukaan dan kebakaran lahan gambut di Indonesia, Malaysia ., dan Papua Nugini. “Selain itu,“ ADM telah dituduh … membeli kedelai dari pertanian tidak terdaftar yang berlokasi di Amazon, dan … terkena kebakaran di rantai pasokan Brasil. Kebijakan deforestasi perusahaan dinilai lemah dan kurang komitmen. “

Perusahaan pertanian besar lainnya juga menghadapi risiko ini. Leslie Samuelrich, presiden Green Century Capital Management mengatakan bahwa, untuk kedelai dan minyak sawit, Bunge (BG), Cargill, Louis Dreyfus, Amaggi, COFCO (COFJF), Glencore (GLCNF), dan SLC Agricola (SLCJY) terekspos. Untuk daging dan ternak, pemain terbesarnya adalah JBS (JBSAY), Marfrig Global Foods (MRRTY), dan Minerva (MRVSY).

Kemudian ada juga konsumen korporat potensial dari barang-barang yang diproduksi di lahan gundul. Mereka termasuk beberapa rantai restoran dan makanan cepat saji terbesar, seperti Domino’s Pizza (DPZ) dan Yum Brands (YUM) (KFC, Pizza Hut, Taco Bell).

Atau ambil Procter & Gamble (PG). Green Century mencatat bahwa P&G mendapatkan komoditas dari rantai perusahaan global yang menghubungkannya dengan hutan tropis Asia Tenggara melalui produk perawatan pribadi dan ke hutan Boreal Kanada melalui kertas toilet.

Deforestasi Rantai Pasokan di Proxy Ballot

Sertifikasi pihak ketiga seperti Roundtable on Sustainable Palm Oil dan Forest Stewardship Council memberikan beberapa tingkat jaminan kepada investor tentang bagaimana komoditas diperoleh.

Salah satu pendorong penting untuk mengubah perilaku perusahaan adalah surat suara proxy perusahaan, di mana pemegang saham mengusulkan resolusi yang bertujuan untuk meningkatkan pengungkapan dan mengubah perilaku perusahaan. Namun, hingga saat ini, deforestasi telah gagal menarik tingkat dukungan yang sebanding dengan tema lingkungan, sosial, dan tata kelola yang lebih luas seperti keanekaragaman dan risiko iklim. Meskipun dukungan telah meningkat dalam beberapa tahun terakhir, investor cenderung memandang deforestasi sebagai masalah yang berdiri sendiri tanpa kaitan yang jelas dengan risiko investasi.

Dari 17 resolusi yang dipilih dari 2015 hingga akhir Juni 2020, tingkat dukungan tertinggi yang dicapai adalah 33%.

Resolusi pemegang saham tentang deforestasi sejak 2015

Friends of the Earth menyalahkan tindakan korporasi yang lemah di pintu manajer aset “Tiga Besar” – Vanguard, BlackRock, dan State Street – karena tidak memanfaatkan gabungan kepemilikan saham mereka sebesar $ 698 miliar di perusahaan barang konsumen dalam pemungutan suara dan keterlibatan mereka. upaya.

Data pemungutan suara proxy Morningstar menunjukkan bahwa, kecuali suara State Street untuk mendukung Bloomin Brands 2020 (BLMN) resolusi, tiga manajer aset terbesar telah gagal mendukung salah satu dari 17 ukuran yang tercantum dalam Tampilan 1.

Tanda-tanda Shift

Pertama untuk deforestasi rantai pasokan, mayoritas pemegang saham mendukung upaya P&G. Pada bulan Oktober tahun lalu, 68% pemegang saham Procter & Gamble mendukung resolusi yang meminta perusahaan untuk melaporkan upayanya untuk menghilangkan deforestasi dari rantai pasokannya.

Bagaimana suara “Tiga Besar”? Pengungkapan catatan suara yang diamanatkan SEC untuk pertemuan yang diadakan setelah Juli 2020 hanya akan diungkapkan pada Agustus 2021. Namun, Vanguard, BlackRock, dan State Street – tiga pemegang saham institusional terbesar P&G – masing-masing telah mengungkapkan bahwa mereka mendukung langkah ini.

Yang pertama, BlackRock menempatkan 6,7% sahamnya yang besar dan kuat di P&G di belakang pemungutan suara, menyatakan dalam buletin pemungutan suara awal bahwa “… risiko reputasi dan operasional yang dihadapi oleh perusahaan yang terlibat dalam tuduhan deforestasi mengkhawatirkan kami.” Bulan lalu, BlackRock mengeluarkan pernyataan yang lebih kuat, memilih modal alam sebagai risiko investasi dan deforestasi sebagai salah satu dari tiga area yang rencananya akan difokuskan dalam tema penatalayanan ini.

Dana pelopor, terhitung hampir 9% dari saham P&G, juga memberikan suara untuk tindakan tersebut. Pada 7 April, Vanguard menerbitkan Laporan Pengawasan Investasi 2020. Laporan tersebut meminta perhatian pada kegagalan P & G untuk mencapai tujuan deforestasi dan untuk menangani pelanggaran hak asasi manusia dalam pasokan minyak sawitnya sebagai sumber risiko reputasi dan kerugian kompetitif bagi perusahaan dan investornya.

Deforestasi di Pemungutan Suara pada tahun 2021

Menjelang musim proxy 2021, yang baru saja berlangsung, Green Century mengajukan setidaknya tiga resolusi pemegang saham lagi tentang deforestasi. Di Archer-Daniels Midland dan Bunge, mereka meningkatkan standar bagi pedagang komoditas: meminta mereka tidak hanya untuk memperkuat kebijakan rantai pasokan, tetapi juga untuk bekerja sama dengan orang lain untuk mendukung perjanjian sumber industri untuk mengatasi deforestasi dan pembukaan vegetasi asli.

Lebih jauh ke hulu, resolusi pertama dari jenisnya bertanya pada JPMorgan Chase (JPM) menjelaskan kepada pemegang saham “… bagaimana perusahaan dapat meningkatkan upayanya untuk mengurangi dampak negatif dan meningkatkan dampak positif pada ekosistem alam dan keanekaragaman hayati di seluruh portofolio perbankan dan investasinya.”

Pada 8 April, Green Century mengumumkan bahwa mereka menarik proposal ini setelah JPMorgan Chase setuju untuk “…[require] klien penanam / pemurni di sektor minyak sawit untuk mematuhi praktik pengadaan “Tanpa Deforestasi, Tanpa Gambut, Tanpa Eksploitasi” (NDPE); mengembangkan atau memperluas kebijakannya tentang komoditas berbasis lahan, termasuk sapi, kertas / pulp, dan kakao; dan meningkatkan persyaratan pengelolaan hutan untuk kliennya di sektor pertambangan dan infrastruktur. “

Kami percaya perjanjian ini adalah tanda yang akan datang dan, dikombinasikan dengan pemungutan suara pada resolusi deforestasi P&G, menunjukkan perubahan umum dalam cara investor memandang risiko yang terkait dengan alam.

Secara global, investor melakukan mobilisasi untuk alam. Menjelang adopsi kerangka keanekaragaman hayati global yang ditengahi oleh PBB, Ikrar Keuangan untuk Keanekaragaman Hayati diluncurkan. Keterlibatan dalam deforestasi dan penyebab lain hilangnya keanekaragaman hayati adalah salah satu komitmen yang dibuat oleh lembaga investasi berdasarkan janji ini. Untuk mengejar hal ini, sekelompok anggota membentuk koalisi yang bertujuan memanfaatkan pengaruh bersama mereka untuk melibatkan perusahaan dalam deforestasi rantai pasokan dan meningkatkan transparansi rantai pasokan. Dan pada bulan Januari, kolektif investor global membentuk Aliansi Investor Modal Alam, dengan rencana untuk merintis alat dan praktik terbaik untuk mengukur dampak investasi modal alam.

Risiko bagi investor yang ditimbulkan oleh deforestasi melampaui portofolio. Restorasi ekosistem adalah tujuan yang hanya akan terwujud jika investor bekerja sama dan investor serta pemerintah bergerak ke arah yang sama.

Source